国内千亿私(sī)募巨头景林资(zī)产在美股市(shì)场的最新持仓(cāng)曝(pù)光(guāng)了！

　　景林资产的海(hǎi)外子公司景林资产管(guǎn)理香港公(gōng)司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向(xiàng)美国证(zhèng)交会(huì)提(tí)交了截(jié)至(zhì)2023年一季度末的美股(gǔ)持仓(cāng)数据，其(qí)持仓市值17.29亿美元（约合人民币120.31亿(yì)元），较去年底有大(dà)幅(fú)增长。

　　今年一季度(dù)，景林香(xiāng)港公司(sī)猛加(jiā)仓新东方、微(wēi)软、东(dōng)南(nán)亚网(wǎng)约车和送(sòng)餐平(píng)台Grab等，新进了英伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来等；拼多(duō)多在一季(jì)度末位列景林美股(gǔ)第(dì)一大重仓股，持股市值远大(dà)于(yú)其(qí)他公(gōng)司(sī)，但是(shì)遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉景林(lín)资产的最(zuì)新观点，其表示看好教育行业龙头公(gōng)司，同时积极布局(jú)美股一些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美(měi)元

　　拼多多为第一大(dà)重仓股

　　根(gēn)据美国证券交易委员会（SEC）披露的最新13F文件，截止今(jīn)年3月(yuè)31日，景林香港公司（香港）公司在美股(gǔ)持有28只证(zhèng)券(quàn)，合(hé)计持(chí)仓市值达(dá)到17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底的16.3亿美元大幅增加。（基金君在此(cǐ)说明一下，13F披露的是景林海外主体的(de)美(měi)股持仓，不(bù)包含(hán)境内主体及产(chǎn)品的(de)美股头寸(cùn)。）

　　其中，景(jǐng)林香(xiāng)港(gǎng)公司在美股的前十大重仓(cāng)股，合计持有(yǒu)市(shì)值为13.47亿美元，大(dà)概占其美股持仓总市值的77.89％，集中度(dù)相(xiāng)对比较高。

　　具(jù)体来看，其前十大重仓股分别是拼多多、新东(dōng)方(fāng)、网(wǎng)易、美国(guó)外卖(mài)平台Doordash、脸书母公(gōng)司Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中(zhōng)前6名(míng)持仓市值都超过了(le)1亿(yì)美元。

　　拼(pīn)多多仍然(rán)是景林(lín)的第一大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美(měi)元，远高于其他重仓股，但是(shì)今年(nián)一季度减持了(le)133.95万股，持股数量降至(zhì)423.91万(wàn)股(gǔ)。

　　从股(gǔ)价走势(shì)来看，拼(pīn)多多(duō)从去年(nián)10月末开始触(chù)底(dǐ)反弹，今年(nián)1月下旬一度(dù)涨至106.38美元(yuán)/股的位置(zhì)，到3月(yuè)末又跌至75.9美(měi)元/股，景林此前连续多个季度对拼多(duō)多越跌越买(mǎi)，如今可(kě)能(néng)是分享到了(le)反弹行(xíng)情、在(zài)一季度获利了(le)结一部(bù)分。

　　猛(měng)加(jiā)仓(cāng)教育(yù)股

　　新东方在今(jīn)年一季度(dù)末跃升(shēng)为景林香港(gǎng)公司的(de)美股第二(èr)大持仓(cāng)，持有430.07万股，较(jiào)上(shàng)一(yī)季度末(mò)猛加仓(cāng)368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元。从股价(jià)表现(xiàn)来看(kàn)，新东方今年(nián)1月从33.63美元/股(gǔ)一(yī)度涨至46.63美(měi)元/股的位(wèi)置，一季度整体区间震荡比(bǐ)较大，景林在(zài)积极加(jiā)仓可见其看好。新东方最新报(bào)收37.77美(měi)元/股(gǔ)，总市值(zhí)为64亿美元，

　　同时，景林香港公司(sī)还(hái)加仓了好未来，今年一季度(dù)新进224.55万股，期末持股市值(zhí)达到(dào)1439.37万(wàn)美(měi)元。但好(hǎo)未来(lái)的(de)股价今年以来走势也比较波折，年(nián)初一(yī)度涨至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最新(xīn)总(zǒng)市(shì)值仅为39亿美(měi)元(yuán)。

　　基金(jīn)君也从渠(qú)道获悉了景林资产对(duì)教育行业(yè)的最新观(guān)点(diǎn)，其认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需(xū)求(qiú)依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能力等。目(mù)前(qián)行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司(sī)退出(chū)离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有(yǒu)利(lì)。

　　从行业龙头公司(sī)来看，景林资产表示，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护(hù)城河依然很深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时(shí)素质教育、直播电商业(yè)务等新(xīn)业(yè)务成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财报中，可以看到(dào)相关(guān)积极(jí)信(xìn)号。另外，公司核心团队具备韧性(xìng)，在逆境中(zhōng)保持(chí)乐观，经历(lì)过动荡后依(yī)然拥有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)的组织凝聚(jù)力，且(qiě)在持(chí)续吸(xī)引(yǐn)优秀的人才(cái)。

　　“会持续密切跟踪相关(guān)公司的基本面变(biàn)化(huà)，同(tóng)时也(yě)要留(liú)意估值过热、政策导向、社会(huì)整体(tǐ)环境变化等因素带来的(de)风险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头

　　值(zhí)得注意的(de)是，景林香港公司在今年一季度加仓了多家科技巨头，包括英伟达、微软(ruǎn)、谷歌(gē)等。

　　比如景林新进英伟达32.53万股，期末(mò)持(chí)股市值为9036.41万(wàn)美(měi)元，位列第七大重仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量升(shēng)至(zhì)28.13万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市(shì)值(zhí)为8109.88万(wàn)美元(yuán)；还新进谷歌51.86万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为5379.44万美(měi)元。

　　从(cóng)股(gǔ)价走(zǒu)势来看，英伟达年初以来从(cóng)140美元(yuán)/股附近(jìn)一路上涨，最新(xīn)收(shōu)盘报283.4美元/股，实(shí)现了翻倍。

　　同时，微软也从(cóng)年初(chū)最低的218.8美元/股的位置，涨到了最(zuì)新报收308.97美元/股，尽管(guǎn)中间波(bō)动(dòng)也比较(jiào)大，但总体表现也不错。

　　基金(jīn)君从(cóng)渠道获悉的(de)观点，可能是景林(lín)布局这些科技(jì)巨头的原(yuán)因。

　　景(jǐng)林资产非常看好AI人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)，其表示(shì)，AI是移(yí)动互联网之后最重要的(de)技(jì)术革命之一，在短(duǎn)期，AI的突(tū)破和应用(yòng)带(dài)来无限遐想，变革已(yǐ)经到(dào)来。

　　但其也认为，A股相关(guān)公司真正拥有相关(guān)核心竞争力的公司(sī)不多，且估值(zhí)已经不便(biàn)宜了，蕴含了一定风(fēng)险与不确定性，需要谨(jǐn)慎(shèn)筛选与客观评估。更倾(qīng)向于(yú)在美股(gǔ)持有一(yī)些真正掌(zhǎng)握了核心技术，且能转换成未来收(shōu)益的(de)企业。比如AI的应用可以为办公(gōng)软件(jiàn)带来实(shí)质效(xiào)率的明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润(rùn)。

　　景林加仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今(jīn)年(nián)一季度(dù)，景林(lín)香港(gǎng)公(gōng)司在美股积极加仓，新(xīn)买进5家(jiā)上市公司的股(gǔ)票，包括英(yīng)伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未来(lái)、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同时加(jiā)仓了9家(jiā)上市公司，包(bāo)括新东(dōng)方、网易、Doordash、中通(tōng)快递、微软(ruǎn)、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如(rú)其增持较多的是东南(nán)亚(yà)网约车(chē)和送餐平台(tái)Grab，增加了697.2万股，总共持仓(cāng)达到(dào)1936.12万(wàn)股，期末持仓(cāng)市值为5827.72万(wàn)美元；同时加仓了(le)美国外卖平台Doordash，持股增至(zhì)229.08万(wàn)股，持(chí)有市值为1.46亿(yì)美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期(qī)末(mò)持股升至39.73万(wàn)股，持股市值(zhí)为4060.05万(wàn)美元(yuán)。

　　景林(lín)还增持(chí)了(le)新能源车龙头特斯拉，保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次加仓(cāng)1.17万股，期末持股数(shù)量增至2.12万股(gǔ)，持股市值(zhí)仅为439.82万美元。

　　但是景林在今年(nián)一季度减持(chí)了脸书、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮(bāng)集团等8家公(gōng)司；同时清(qīng)仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技(jì)股指数ETF、晶科能(néng)源、京东等多只(zhǐ)美(měi)股持仓标的。

　　最后(hòu)，基金君(jūn)整理了(le)景林今(jīn)年一季(jì)度末的(de)美(měi)股持仓数据，可以(yǐ)看看。

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